Aluminium si raffredda dopo il rally ma la prospettiva a lungo termine rimane solida, secondo Kotak

Panoramica del mercato

Secondo una recente valutazione di Kotak Institutional Equities, il mercato dell’alluminio è entrato in una fase di consolidamento dopo un forte rally. Il prezzo sul London Metal Exchange (LME) è diminuito di circa il 7 % rispetto ai recenti massimi, attestandosi intorno ai 3 030 USD per tonnellata. Nonostante la correzione, i livelli attuali rimangono significativamente più alti, circa il 20 % sopra la media registrata nel FY2025.

Fattori di moderazione

La moderazione è stata in gran parte guidata da sviluppi finanziari globali piuttosto che da un deterioramento reale dell’equilibrio domanda‑offerta dell’alluminio. Le aspettative che la Federal Reserve degli Stati Uniti possa rallentare il ritmo delle riduzioni dei tassi di interesse hanno rafforzato il dollaro, esercitando pressione sui prezzi delle materie prime. Contestualmente, la debolezza di altri metalli, tra cui oro, argento e rame, ha contribuito alla tendenza più morbida.

Prospettive a lungo termine

Nonostante le pressioni a breve termine, Kotak sostiene che la posizione a lungo termine dell’alluminio rimane favorevole. La domanda in forte crescita e il ritardo nella creazione di nuove capacità di produzione hanno generato un deficit. Interruzioni occasionali dell’offerta hanno ulteriormente ridotto la disponibilità, rafforzando l’ambiente di deficit.

Nel futuro, Kotak prevede che i prezzi dell’alluminio rimarranno ben al di sopra dei costi di produzione. È stato stimato un intervallo di prezzo medio di 2 900 USD per tonnellata sia per il FY2027 sia per il FY2028, leggermente inferiore ai tassi spot attuali ma ancora in grado di prosperare in un ambiente di prezzi forti.

Raccomandazione su Vedanta Ltd.

Nel settore, Vedanta Ltd. è la principale raccomandazione della broker. Kotak ha fissato un prezzo target di 890 INR (10,70 USD) per le azioni, indicando un potenziale guadagno di quasi un terzo rispetto ai livelli attuali.

Le azioni di Vedanta hanno chiuso la sessione di mercoledì a 677 INR (8,15 USD), con un incremento giornaliero del 1,32 %. Il titolo ha registrato guadagni superiori al 12 % finora nel 2026, riflettendo un interesse sostenibile da parte degli investitori.

Fonti

Fonte: Alcircle

Approfondimento

Il rapporto di Kotak sottolinea che la correzione di prezzo è principalmente un riflesso delle dinamiche macroeconomiche globali, in particolare delle politiche monetarie degli Stati Uniti. L’analisi evidenzia come la forza del dollaro e la debolezza di altri metalli abbiano influenzato la domanda di alluminio.

Dati principali

Possibili conseguenze

Una correzione di prezzo a breve termine potrebbe ridurre la pressione sui costi di produzione per i produttori di alluminio. Tuttavia, la domanda in crescita e la limitata capacità di espansione potrebbero mantenere i prezzi alti a lungo termine, influenzando i margini di profitto delle aziende del settore.

Opinione

La raccomandazione di Kotak per Vedanta Ltd. riflette la fiducia nella capacità dell’azienda di beneficiare di un mercato dell’alluminio favorevole e di una strategia di crescita sostenibile.

Analisi critica (dei fatti)

L’analisi di Kotak si basa su dati di mercato e su una valutazione delle dinamiche macroeconomiche. La correlazione tra la forza del dollaro e la pressione sui prezzi delle materie prime è ben documentata, ma la previsione di prezzi leggermente inferiori ai livelli spot attuali potrebbe essere influenzata da fattori non considerati, come variazioni improvvise della domanda industriale.

Relazioni (con altri fatti)

La debolezza di altri metalli come oro, argento e rame è stata citata come fattore che ha contribuito alla tendenza più morbida del mercato dell’alluminio. Inoltre, le politiche monetarie della Federal Reserve hanno avuto un impatto diretto sul valore del dollaro e, di conseguenza, sui prezzi delle materie prime.

Contesto (oggettivo)

Il mercato globale dell’alluminio è influenzato da fattori macroeconomici, tra cui le politiche monetarie, i tassi di cambio e la domanda industriale. La recente correzione di prezzo è stata interpretata come una risposta a queste dinamiche piuttosto che a un cambiamento fondamentale nella domanda di alluminio.

Domande Frequenti

• Qual è la causa principale della correzione dei prezzi dell’alluminio? La correzione è stata principalmente guidata da sviluppi finanziari globali, in particolare dalla forza del dollaro e dalla debolezza di altri metalli.
• Qual è la previsione di Kotak per i prezzi dell’alluminio a lungo termine? Kotak prevede un prezzo medio di circa 2 900 USD per tonnellata sia per il FY2027 sia per il FY2028.
• Perché Vedanta Ltd. è stata raccomandata? Vedanta è stata raccomandata perché l’azienda è posizionata per beneficiare di un mercato dell’alluminio favorevole e ha mostrato una performance positiva nel 2026.
• Qual è l’impatto delle politiche della Federal Reserve sul mercato dell’alluminio? Le politiche della Federal Reserve influenzano il valore del dollaro; un dollaro più forte esercita pressione sui prezzi delle materie prime, inclusi l’alluminio.
• Quali sono le principali fonti di domanda per l’alluminio? La domanda principale proviene dal settore industriale, in particolare dalla produzione di veicoli, costruzioni e imballaggi.