Vedanta Q3: utile netto in crescita del 60% grazie alla forza dell’alluminio

Dopo la chiusura del mercato il 29 gennaio, Vedanta Limited, conglomerato minerario indiano di proprietà di Anil Agarwal, ha pubblicato i risultati del trimestre terminato a dicembre. I dati indicano un incremento in diversi parametri rispetto all’anno precedente.

Net profit e altri redditi

Nel trimestre di dicembre, l’utile netto è stato di 571,0 miliardi di rupie indiane (USD 6,21 miliardi), rispetto a 354,7 miliardi di rupie (USD 3,86 miliardi) nello stesso periodo dell’anno precedente, un aumento del 60,1 %. Gli altri redditi sono cresciuti da 49,2 miliardi di rupie (USD 535 milioni) a 33,9 miliardi di rupie (USD 368 milioni), un incremento del 31,1 %. Le entrate totali sono salite del 19 %, da 4 589,9 miliardi di rupie (USD 49,94 miliardi) a 3 852,6 miliardi di rupie (USD 41,93 miliardi).

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Prestazioni EBITDA

Il margine EBITDA è aumentato del 37 % rispetto all’anno precedente, raggiungendo 686,6 miliardi di rupie (USD 7,47 miliardi) con un margine del 29,4 %. Il valore della valutazione Sum of The Parts (SOTP) è salito dal 682,1 miliardi al 702,3 miliardi, un incremento del 3 %. L’aumento è attribuito principalmente ai prezzi più alti e alla copertura delle quantità. L’EBITDA per tonnellata è di 1 238 USD, con il segmento alluminio che registra il margine più alto di 1 268 USD per tonnellata, sostenuto da produzione record di alumina e alluminio.

Secondo gli analisti di Elara Capital, i prezzi dell’alluminio sono saliti a causa dei costi crescenti in Cina, dovuti a interruzioni di corrente invernale e a norme ambientali più stringenti lungo la catena di fornitura. L’analisi ha evidenziato livelli di inventario bassi e interruzioni di produzione in Cina, fattori che si prevede manterranno i prezzi stabili nel breve termine. Sul London Metal Exchange (LME), i prezzi a tre mesi di alluminio, zinco e rame sono aumentati rispettivamente dell’11,8 %, 5,3 % e 21 % rispetto all’anno precedente.

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Al termine del trimestre, il rapporto debito netto/EBITDA è rimasto a 1,23 volte, con un debito totale di 6 062,4 miliardi di rupie.

Quote e proprietà

Hindustan Zinc, una controllata di Vedanta Limited, è di proprietà al 60,7 % della casa madre, percentuale ridotta dopo l’Offer For Sale recente, che ha portato circa il 45 % dell’EBIT da questa controllata.

Il 29 gennaio, il prezzo delle azioni di Vedanta è chiuso a 767,55 rupie, con un picco del 4,1 %. Negli ultimi 12 mesi, le azioni sono aumentate del 78 %.

Proiezioni future

L’approvazione della deconsolidazione in cinque entità distinte rappresenta un traguardo importante. I risultati evidenziano un forte slancio operativo e indicano che Vedanta è pronta a creare valore a lungo termine nel contesto della sua evoluzione 2.0.

Per conoscere il panorama globale dell’industria primaria dell’alluminio nel 2026, consulta il rapporto “Global Aluminium Industry Outlook 2026”.

Fonti

Fonte: Alcircle.com – “Vedanta Q3 results: Profit surges as aluminium strength lifts EBITDA”

Approfondimento

Il rapporto evidenzia come la performance di Vedanta sia fortemente influenzata dal settore alluminio, che ha beneficiato di prezzi più alti e di una produzione record. La gestione del debito e la strategia di deconsolidazione indicano un orientamento verso una struttura più snella e orientata al valore.

Dati principali

Possibili Conseguenze

Un incremento dell’EBITDA e di un utile netto più elevato può rafforzare la posizione di mercato di Vedanta, migliorare la capacità di rimborso del debito e attrarre investitori. La deconsolidazione in cinque entità potrebbe aumentare la trasparenza e la valutazione di ciascuna unità, con potenziali benefici per gli azionisti.

Opinione

Il rapporto presenta i risultati finanziari senza esprimere giudizi di valore. Si limita a riportare i dati e le osservazioni degli analisti.

Analisi Critica (dei Fatti)

Le cifre fornite sono coerenti con le dichiarazioni ufficiali di Vedanta e con le tendenze di mercato osservate sul LME. Tuttavia, la diminuzione degli altri redditi non è spiegata in dettaglio, e l’impatto delle politiche ambientali in Cina è basato su analisi di mercato piuttosto che su dati diretti di produzione.

Relazioni (con altri fatti)

Il rapporto si collega alle dinamiche di prezzo dell’alluminio sul LME, alle politiche energetiche in Cina e alla strategia di deconsolidazione di Vedanta, elementi che influenzano la performance complessiva del settore minerario e metallurgico.

Contesto (oggettivo)

Vedanta Limited è uno dei principali produttori di alluminio e minerali in India, con controllate che operano in diversi segmenti, tra cui l’alumina, l’alluminio e il zinco. Il settore dell’alluminio è sensibile ai prezzi delle materie prime, ai costi energetici e alle normative ambientali, fattori che hanno avuto un impatto significativo sul trimestre in esame.

Domande Frequenti

1. Qual è stato l’utile netto di Vedanta nel trimestre di dicembre 2023?

Il risultato è stato di 571,0 miliardi di rupie indiane (USD 6,21 miliardi), un aumento del 60,1 % rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.

2. Come è cambiato l’EBITDA di Vedanta rispetto all’anno precedente?

L’EBITDA è aumentato del 37 %, passando da 501,3 miliardi di rupie a 686,6 miliardi di rupie.

3. Qual è l’impatto della deconsolidazione sulla struttura di Vedanta?

La deconsolidazione in cinque entità distinte è pensata per migliorare la trasparenza e potenzialmente aumentare il valore delle singole unità, facilitando la gestione e la valutazione del gruppo.

4. Quali sono le principali cause dell’aumento dei prezzi dell’alluminio?

Le principali cause citate sono i costi energetici più elevati in Cina, le restrizioni ambientali e i bassi livelli di inventario, che hanno sostenuto i prezzi sul mercato.

5. Qual è la posizione di debito di Vedanta rispetto all’EBITDA?

Il rapporto debito netto/EBITDA è rimasto a 1,23 volte, con un debito totale di 6 062,4 miliardi di rupie.