Il contratto di alluminio fuso più scambiato si avvicina a un massimo di 21.400 RMB per tonnellata, la cautela di mercato aumenta

Futures

Il contratto AD2601, più scambiato sul mercato alluminio fuso, è stato aperto a 21.350 RMB per tonnellata durante la notte. Il prezzo ha raggiunto un massimo di 21.375 RMB, un minimo di 21.280 RMB e ha chiuso a 21.370 RMB, con un incremento di 30 RMB (0,14 %) rispetto alla chiusura precedente. Il volume di scambi è stato di 2.465 contratti e l’interesse aperto 14.988 contratti. Il prezzo attuale si avvicina all’area di massimo precedente; è necessario monitorare se supererà la resistenza intorno a 21.400 RMB per tonnellata. Il contratto mostra una tendenza rialzista complessiva, ma le fluttuazioni a breve termine si sono in parte convergenti; è importante osservare i cambiamenti nell’interesse aperto e la possibile rottura dei livelli di resistenza.

Base giornaliera

Secondo i dati di SMM, il 13 novembre il prezzo spot teorico dell’ADC12 (alluminio fuso) era superiore di 390 RMB per tonnellata al prezzo di chiusura del contratto AD2601 alle 10:15.

Warrant giornaliero

Secondo i dati SHFE, il 13 novembre il volume totale registrato di warrant sull’alluminio fuso è stato di 57.799 tonnellate, in aumento di 299 tonnellate rispetto al giorno precedente. Il volume registrato a Shanghai è rimasto invariato a 4.757 tonnellate, a Guangdong a 18.002 tonnellate, a Jiangsu a 10.847 tonnellate (aumento di 299 tonnellate), a Zhejiang a 19.179 tonnellate, a Chongqing a 5.014 tonnellate e a Sichuan a 0 tonnellata.

Alluminio da recupero

Il 13 novembre i prezzi spot dell’alluminio primario sono aumentati rispetto al giorno precedente, con il prezzo spot A00 chiuso a 21.920 RMB per tonnellata. I prezzi del mercato degli scarti di alluminio hanno seguito l’andamento dei prezzi primari. Il bales UBC è stato offerto principalmente a 16.550–17.050 RMB per tonnellata (esclusa tassa), mentre lo scarto di alluminio a stracciatura (prezzo basato sul contenuto di alluminio) è stato offerto a 17.650–18.550 RMB per tonnellata (esclusa tassa). I prezzi degli scarti di alluminio a Foshan, Henan, Guizhou, Jiangxi e altre regioni sono aumentati di 100–200 RMB per tonnellata rispetto all’alluminio primario, mentre a Shanghai, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin e altre regioni sono aumentati di 200–250 RMB per tonnellata. La differenza di prezzo tra A00 e gli scarti di alluminio meccanico a Shanghai si è allargata di 250 RMB a 3.182 RMB per tonnellata, mentre la differenza tra A00 e gli scarti di estrusione miscelati senza vernice a Foshan si è allargata di 122 RMB a 2.571 RMB per tonnellata. Il mercato degli scarti di alluminio dovrebbe mantenere la sua forza nella settimana corrente, con una continua lotta tra venditori e acquirenti.

Metallo di silicio

1. Prezzo: I metalli di silicio a ossigeno #553 in Cina orientale si sono attestati a 9.400–9.600 RMB per tonnellata, stabile rispetto al giorno precedente; #441 a 9.600–9.800 RMB per tonnellata, anch’esso stabile. Il contratto futures SI2601 è chiuso a 9.145 RMB per tonnellata, con una diminuzione di 50 RMB rispetto al giorno precedente. Recenti transazioni sono state relativamente attive in regioni come Xinjiang e Tianjin. In Xinjiang, le aziende di silicio hanno firmato ordini basati sul prezzo di punto, mentre a Tianjin i trader hanno venduto principalmente in base allo spread prezzo spot-futures. I prezzi del metallo di silicio si sono mantenuti in un range limitato. Le prospettive recenti indicano che le fluttuazioni in range continueranno. Dal lato della domanda, le frequenti interruzioni “anti-involuzione” nei settori del polisilicio e del silicone richiedono un monitoraggio continuo dei tassi di utilizzo downstream e del feedback del sentiment di mercato.

2. Inventario sociale: I dati di SMM indicano che il 13 novembre l’inventario sociale totale di metallo di silicio nelle principali regioni è stato di 546.000 tonnellate, in diminuzione di 6.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente. L’inventario in magazzini generali è rimasto invariato a 127.000 tonnellate, mentre l’inventario nei magazzini di consegna sociale (inclusi gli inventari spot non registrati come warrant) è diminuito di 6.000 tonnellate.

Mercato estero

Il range di quotazione estera per l’ADC12 è attualmente di 2.600–2.620 USD per tonnellata. Con i prezzi spot interni che sono aumentati rapidamente a 20.800–21.000 RMB per tonnellata e un tasso di cambio più forte del RMB, le perdite immediatamente importate si sono ridotte quasi alla linea di pareggio. Le quotazioni esterne dell’ADC12 in Thailandia sono a 84–85 baht per kg.

Inventario

Secondo i dati di SMM, il 13 novembre l’inventario sociale di lingotti di alluminio fuso secondario nelle principali aree di consumo domestico è stato di 55.700 tonnellate, leggermente in diminuzione di 100 tonnellate rispetto a giovedì scorso.

Riepilogo

I prezzi dell’alluminio hanno raggiunto un nuovo massimo annuale giovedì. I prezzi degli scarti di alluminio hanno seguito attivamente l’aumento dei prezzi dell’alluminio, spingendo nuovamente i costi ADC12. Attualmente, gli scarti di alluminio rappresentano oltre il 90 % del costo, accentuando le perdite del settore. La domanda downstream è rimasta stabile con un leggero aumento, ma l’aumento rapido dei prezzi dell’alluminio a 22.000 RMB per tonnellata ha ridotto la propensione all’acquisto. Le aziende di stampaggio a iniezione con elevato inventario si sono concentrate sulla gestione degli stessi, rallentando il ritmo di approvvigionamento; le aziende con basso inventario hanno mantenuto un rifornimento rigido, sostenendo la domanda di base. In generale, i prezzi ADC12 dovrebbero mantenersi stabili a breve termine. Il supporto dei costi rimane relativamente solido e la stretta offerta di scarti di alluminio non dovrebbe alleviarsi presto, rendendo più probabile un aumento dei prezzi delle materie prime che una diminuzione. La domanda mostra una certa resilienza, con un basso inventario industriale e un approvvigionamento just-in-time che formerà un prezzo minimo. Tuttavia, i prezzi dell’alluminio sono al massimo annuale e l’accettazione downstream è diminuita, il che potrebbe limitare ulteriori rialzi.

Fonti

Fonte: SMM – articolo originale pubblicato da AL Circle.

Approfondimento

Il contratto AD2601 è il più scambiato sul mercato alluminio fuso, e la sua vicinanza a un nuovo massimo di 21.400 RMB per tonnellata indica una pressione di acquisto significativa. La resistenza intorno a questo livello è un punto critico da monitorare per prevedere la direzione futura del prezzo.

Dati principali

Possibili Conseguenze

Un superamento della resistenza di 21.400 RMB potrebbe rafforzare la tendenza rialzista, aumentando i costi per i produttori di alluminio e potenzialmente riducendo la competitività delle aziende che dipendono da questo materiale. Al contrario, un ritiro sotto la resistenza potrebbe indicare una correzione di breve termine, con potenziali benefici per i consumatori e le industrie downstream.

Opinione

Il testo presenta i fatti senza esprimere giudizi personali. Le informazioni fornite sono basate su dati di mercato e statistiche ufficiali.

Analisi Critica (dei Fatti)

Le variazioni di prezzo e volume indicano una forte attività di mercato. La stabilità dei prezzi del metallo di silicio e la diminuzione dell’inventario sociale suggeriscono una domanda sostenuta. Tuttavia, la dipendenza dal costo degli scarti di alluminio, che rappresenta oltre il 90 % del costo, evidenzia una vulnerabilità del settore a eventuali aumenti di prezzo.

Relazioni (con altri fatti)

Il rialzo dei prezzi dell’alluminio è correlato all’aumento dei prezzi degli scarti di alluminio e all’incremento dei costi ADC12. La riduzione dell’inventario sociale di alluminio fuso secondario è in linea con la tendenza di riduzione dell’inventario in altri settori metallici, come il silicio.

Contesto (oggettivo)

Il mercato alluminio fuso è influenzato da fattori macroeconomici come il tasso di cambio del RMB, la domanda industriale globale e le politiche di produzione. L’attuale scenario di prezzi alti e di inventario ridotto crea un contesto di pressione sui costi per i produttori e di potenziale restrizione della domanda downstream.

Domande Frequenti

• Qual è il prezzo di chiusura del contratto AD2601? 21.370 RMB per tonnellata.
• Quanto è aumentato l’inventario sociale di metallo di silicio? È diminuito di 6.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente.
• Qual è la percentuale di costo degli scarti di alluminio rispetto al totale? Oltre il 90 % del costo.
• Qual è la resistenza chiave da monitorare? 21.400 RMB per tonnellata.
• Qual è la differenza di prezzo tra A00 e gli scarti di alluminio a Shanghai? 3.182 RMB per tonnellata.