Aluminio: frizioni UE‑USA e resistenza al rialzo dei prezzi a breve termine

Fonti

Articolo originale pubblicato da SMM e ripubblicato da AL Circle.

Approfondimento

Il mercato dell’alluminio ha registrato variazioni nei prezzi dei futures e nei livelli di domanda e offerta, influenzato da fattori macro‑economici come le tensioni commerciali tra UE e USA e da dinamiche di produzione in Cina e Indonesia.

Dati principali

Futures SHFE: chiusura a RMB 23 945/tonne (‑0,99 %), sopra MA5 23 939 e MA60 23 924,17; MACD sopra l’asse zero. Futures LME: chiusura a USD 3 132/tonne, vicino MA5 3 132,4, sotto MA10 3 133,5 e MA60 3 137,57; MACD sotto zero.

Range di trading suggeriti:

Inventario ingot (SMM): 749 000 t, +13 000 t rispetto a giovedì scorso.

Indice di sentiment di vendita (est. Cina): 2,61 (↑ 0,04). Indice di sentiment di acquisto: 2,55 (↑ 0,11).

Indice di sentiment di vendita (centro Cina): 2,67 (↑ 0,07). Indice di sentiment di acquisto: 2,25 (↑ 0,30).

Differenza prezzo A00 vs. scarti (16 gennaio): 3 743 RMB/tonne (extrusione senza vernice) e 2 614 RMB/tonne (scarti tesi).

Possibili Conseguenze

Le tariffe aggiuntive previste dall’UE sui beni statunitensi potrebbero ridurre la domanda di alluminio in entrambi i mercati, aggravando la pressione sui prezzi. L’aumento della capacità produttiva in Cina e Indonesia potrebbe accentuare l’offerta, mentre la stagionalità e i costi elevati potrebbero limitare la domanda.

Opinione

Il testo si limita a riportare fatti verificabili senza esprimere giudizi di valore. Non si afferma alcuna posizione politica o economica.

Analisi Critica (dei Fatti)

Le analisi tecniche (MA, MACD) indicano una debolezza del momentum rialzista sia sul mercato SHFE sia su quello LME. La riduzione del rapporto di liquido alluminio e l’aumento dell’inventario suggeriscono un’eccessiva offerta rispetto alla domanda. Le tariffe UE‑USA introducono un elemento di incertezza che potrebbe amplificare la volatilità.

Relazioni (con altri fatti)

Il contesto delle tariffe UE‑USA è collegato alle politiche di Trump sui prodotti europei e alla disputa per il Groenlandia. L’aumento della capacità produttiva in Cina e Indonesia è in linea con le tendenze globali di espansione della produzione di alluminio.

Contesto (oggettivo)

Il mercato dell’alluminio è influenzato da fattori macro‑economici (tariffe, politiche commerciali), da dinamiche di produzione (restrizioni ambientali, capacità produttiva) e da fattori stagionali (consumo di imballaggi, pre‑feste). Le analisi tecniche forniscono indicazioni sul trend a breve termine, mentre i dati di inventario e di sentiment offrono una visione più ampia della domanda e dell’offerta.

Domande Frequenti

1. Qual è il range di trading suggerito per i futures SHFE? 23 700–24 100 RMB/tonne.

2. Come hanno reagito i sentimenti di vendita e di acquisto in Cina? Entrambi sono aumentati leggermente, con sentiment di vendita più forte rispetto a quello di acquisto.

3. Qual è l’impatto previsto delle tariffe UE‑USA sul mercato dell’alluminio? Le tariffe potrebbero ridurre la domanda e aumentare l’incertezza, influenzando negativamente i prezzi.

4. Che tendenza mostra la proporzione di alluminio liquido nella produzione? È in calo di 0,21 punti percentuali rispetto al mese precedente.

5. Quali sono i prezzi attuali degli scarti di alluminio? I prezzi per scarti tesi variano tra 19 150 e 19 650 RMB/tonne (tax excluded).