Sentiment macroeconomico misto: l’alluminio si mantiene in zona di massimi nonostante il raffreddamento del bullish

Macro fattori misti, sentiment rialzista leggermente in raffreddamento verso fine settimana

Il sentiment macroeconomico è risultato misto tra fattori positivi e negativi. A livello interno, la prospettiva rimane favorevole grazie a iniziative del Ministero delle Finanze e all’operazione di reverse repo della Banca Centrale. All’estero, le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed sono diminuite dopo la pubblicazione dei dati sull’occupazione non agricola, mentre la decisione di Trump di sospendere temporaneamente le tariffe su minerali strategici ha attenuato l’entusiasmo degli investitori in materie prime.

Fundamentali del mercato dell’alluminio

Dal lato dell’offerta, i nuovi impianti di produzione di alluminio in Cina e in Indonesia continuano a essere avviati, con un incremento medio giornaliero della produzione. Dal lato della domanda, i tassi di occupazione settimanale nei settori downstream sono rimasti relativamente deboli, sebbene si sia registrato un lieve rimbalzo nei tassi di occupazione per le leghe primarie e le lastre di alluminio per foglio, striscia e foglio. Alcune aziende di leghe primarie hanno iniziato a accumulare scorte di fine anno, sostenendo la domanda. Per le lastre di alluminio, la stagione di consumo di confezioni alimentari è in piena attività, con accumulo pre-festivo. Tuttavia, i prezzi elevati e la tradizionale off-season hanno ridotto la proporzione di alluminio liquido, con un calo di 0,21 punti percentuali rispetto alla settimana precedente. L’inventario sociale di lingotti di alluminio a livello nazionale è aumentato di 22.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, indicando che i fondamentali non hanno subito un miglioramento significativo.

Previsioni di prezzo

Nonostante la debolezza dei fondamentali a breve termine, il sentiment rialzista tra i fondi per i futures di alluminio non è completamente dissipato. I prezzi dell’alluminio si prevede che rimangano in zona di massimo. Il contratto più scambiato sul Shanghai Futures Exchange (SHFE) dovrebbe oscillare tra 23.800 e 25.000 RMB per tonnellata la prossima settimana, mentre il prezzo sul London Metal Exchange (LME) è previsto tra 3.080 e 3.200 USD per tonnellata.

Fonti

Articolo originale pubblicato da SMM e distribuito da AL Circle.

Approfondimento

Il contesto macroeconomico globale è caratterizzato da una tensione tra politiche monetarie restrittive negli Stati Uniti e stimoli fiscali in Cina. La decisione di Trump di sospendere temporaneamente le tariffe su minerali strategici è stata percepita come un segnale di apertura commerciale, ma ha avuto un impatto limitato sul sentiment di mercato a causa delle incertezze persistenti sul quadro economico globale.

Dati principali

Di seguito una sintesi dei principali indicatori:

• Operazione di reverse repo della Banca Centrale: 900 miliardi di RMB, termine 6 mesi.
• Incremento produzione alluminio: medio giornaliero in crescita.
• Inventario sociale di lingotti: +22.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente.
• Calo proporzione alluminio liquido: -0,21 punti percentuali.

Possibili conseguenze

Un raffreddamento del sentiment rialzista potrebbe tradursi in una riduzione della domanda di futures di alluminio, con conseguente pressione al ribasso sui prezzi. Al contrario, un persistente supporto da parte delle aziende di leghe primarie e un accumulo di scorte potrebbero mitigare la pressione al ribasso.

Opinione

Il testo si limita a riportare fatti verificabili, evitando giudizi di valore o interpretazioni soggettive.

Analisi Critica (dei Fatti)

Le informazioni fornite derivano da fonti ufficiali e da dati di mercato. La correlazione tra le politiche monetarie, le tariffe e i prezzi dell’alluminio è complessa, ma il testo presenta una descrizione equilibrata delle dinamiche in gioco.

Relazioni (con altri fatti)

Il raffreddamento del sentiment rialzista è in linea con le aspettative di mercato riguardo alla politica monetaria della Fed e con la decisione di Trump di sospendere temporaneamente le tariffe su minerali strategici. Questi eventi sono interconnessi con le dinamiche di domanda e offerta nel settore dell’alluminio.

Contesto (oggettivo)

Il mercato dell’alluminio è influenzato da fattori macroeconomici globali, politiche monetarie, politiche fiscali e dinamiche di domanda e offerta. Le decisioni politiche e le condizioni economiche influenzano direttamente i prezzi e la liquidità del mercato.

Domande Frequenti

• Qual è la previsione di prezzo per l’alluminio sul SHFE? Si prevede un range tra 23.800 e 25.000 RMB per tonnellata.
• Qual è la previsione di prezzo per l’alluminio sul LME? Si prevede un range tra 3.080 e 3.200 USD per tonnellata.
• Quali sono le principali cause di raffreddamento del sentiment rialzista? Le aspettative di taglio dei tassi della Fed e la decisione di Trump di sospendere temporaneamente le tariffe su minerali strategici.
• Qual è l’impatto delle politiche fiscali cinesi sul mercato dell’alluminio? Il pacchetto di politiche promozionali del Ministero delle Finanze mira a stimolare la domanda interna, ma l’effetto è mitigato da fattori esterni.
• Qual è la situazione dell’inventario sociale di lingotti di alluminio? L’inventario è aumentato di 22.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente, indicando una leggera pressione di offerta.