Alluminio: SHFE 2603 in ritracciamento, LME stabile, politiche macro e inventari in aumento

Fonti

Articolo originale pubblicato da SMM e distribuito da AL Circle.

Approfondimento

Il 15 gennaio il contratto SHFE 2603 di alluminio ha aperto a 24 470 RMB/tonnellata, ha subito un ritracciamento fino a 24 015 RMB/tonnellata e ha chiuso a 24 320 RMB/tonnellata, con un volume di 285 000 lotti e un open interest di 348 000 lotti. L’indicatore RSI rapido è a 49,88, appena sotto la soglia di 50, mentre l’RSI lento è a 58,43, segnalando un indebolimento del momentum rialzista a breve termine. Il prezzo all’alimentazione LME ha chiuso a 3 171,5 USD/tonnellata, con un volume di 29 400 lotti e un open interest di 705 000 lotti. Sul fronte macro, la Fed ha indicato poca probabilità di taglio dei tassi, mentre il presidente Trump ha sospeso temporaneamente i dazi su minerali strategici, attenuando l’entusiasmo per metalli come l’argento, il rame e l’alluminio. Dal punto di vista fondamentale, la capacità operativa settimanale delle imprese downstream è al 60,2 %, con prezzi elevati di alluminio che ostacolano la domanda e l’industria. Gli inventari sociali di lingotti e billette di alluminio sono aumentati rispettivamente di 22 000 t e 36 500 t.

Dati principali

Possibili Conseguenze

Un persistente indebolimento del momentum rialzista potrebbe ridurre la domanda downstream, accentuando la pressione sui prezzi. L’aumento degli inventari sociali potrebbe spingere i prezzi verso il basso se la domanda non si riprende. La sospensione temporanea dei dazi potrebbe limitare l’entusiasmo degli investitori, ma la stabilità delle politiche macroeconomiche potrebbe mitigare l’effetto. Un taglio dei tassi da parte della Fed, se dovesse verificarsi, potrebbe sostenere la domanda a lungo termine, ma rischierebbe di indebolire la copertura contro l’inflazione.

Opinione

Nel testo originale vengono riportate opinioni di funzionari e politici: la Fed considera improbabile un taglio dei tassi; il presidente Trump ha deciso di sospendere temporaneamente i dazi su minerali strategici. Queste dichiarazioni sono riportate come fatti, senza interpretazioni aggiuntive.

Analisi Critica (dei Fatti)

Il RSI rapido sotto 50 e il RSI lento in fase di ritracciamento indicano un momentum rialzista debole. La media mobile a 5 e 10 giorni esercita pressione sul prezzo, suggerendo un possibile aggiustamento a breve termine. L’aumento degli inventari sociali di lingotti e billette è coerente con una domanda in calo. La capacità operativa del 60,2 % è ancora al di sotto del livello di piena occupazione, evidenziando una domanda insufficiente. La sospensione dei dazi potrebbe ridurre la pressione sui prezzi, ma l’effetto è limitato se la domanda rimane debole.

Relazioni (con altri fatti)

Il comportamento dei prezzi alluminio è correlato alla domanda downstream e agli inventari sociali. La politica monetaria della Fed influisce sul potere d’acquisto e sulla domanda di metalli industriali. La sospensione dei dazi su minerali strategici è correlata alla domanda di metalli come l’alluminio, il rame e l’argento. L’andamento dei prezzi alluminio è anche influenzato dalle restrizioni ambientali che limitano la produzione di alluminio in alcune regioni.

Contesto (oggettivo)

Il mercato globale dell’alluminio è caratterizzato da una domanda industriale sensibile ai prezzi, da una produzione influenzata da restrizioni ambientali e da una forte dipendenza dalle politiche macroeconomiche. Le restrizioni di produzione in Cina, le politiche fiscali e le decisioni della Fed sono fattori chiave che determinano l’equilibrio tra offerta e domanda. Gli inventari sociali di lingotti e billette sono indicatori di pressione di mercato a lungo termine.

Domande Frequenti

• Qual è stato il prezzo di chiusura del contratto SHFE 2603 il 15 gennaio? 24 320 RMB per tonnellata.
• Qual è stato l’indicatore RSI rapido (RSI1) a quel momento? 49,88.
• Qual è stato l’incremento degli inventari sociali di lingotti alluminio? 22 000 tonnellate.
• Qual è stato l’effetto della sospensione temporanea dei dazi su minerali strategici? Ha attenuato l’entusiasmo degli investitori per metalli come l’alluminio, ma l’impatto è stato limitato.
• Qual è la capacità operativa settimanale delle imprese downstream? 60,2 %.

Nota: Questo articolo è stato pubblicato da SMM e distribuito da AL Circle con le informazioni originali senza modifiche o integrazioni al contenuto principale.