Aluminio in calo: futures e spot sotto pressione, domanda a valle resta resiliente

Futures

Il contratto più scambiato per l’alluminio fuso 2601 è stato aperto a 20 930 RMB per tonnellata, ha raggiunto un minimo di 20 810 RMB e ha chiuso a 20 850 RMB, con una diminuzione di 140 RMB (0,67 %) rispetto alla chiusura precedente. Il volume di scambi è stato di 2 285 contratti e l’interesse aperto 13 554. Il prezzo ha subito una correzione a breve termine, l’attività di trading è diminuita e i fondi hanno mostrato un atteggiamento di “attesa”, esitando a rimanere sul mercato. L’indicatore KDJ ha formato un “death cross”, con la linea J che è entrata nella zona di ipervenduto (11,73), indicando che la pressione di correzione a breve termine persiste, ma potrebbe essere necessario un rimbalzo tecnico. A breve termine, i futures sono dominati da una correzione tecnica e da un atteggiamento di attendere tra gli investitori, con i prezzi sotto pressione al di sotto del livello chiave di 21 000; tuttavia, il supporto strutturale derivante da una stretta offerta di scarti di alluminio sul lato dei costi rimane, con un supporto chiave da 20 800 da monitorare.

Spread Spot‑Futures

Secondo i dati di SMM, il 17 novembre il prezzo spot ADC12 di SMM era in sovrapprezzo teorico di 635 RMB per tonnellata rispetto al prezzo di chiusura del contratto più scambiato di alluminio fuso (AD2601) alle 10:15.

Warrant

I dati SHFE mostrano che il 17 novembre il volume totale registrato di warrant per alluminio fuso era di 59 431 tonnellate, in aumento di 697 tonnellate rispetto al giorno di negoziazione precedente. La ripartizione per regione è la seguente: Shanghai 4 757 tonnellate (senza variazione), Guangdong 18 881 tonnellate (aumentate di 577 tonnellate), Jiangsu 11 000 tonnellate (aumentate di 153 tonnellate), Zhejiang 19 659 tonnellate (aumentate di 480 tonnellate), Chongqing 5 014 tonnellate (senza variazione) e Sichuan 120 tonnellate (aumentate di 120 tonnellate).

Scarti di alluminio

Il lunedì, i prezzi spot di alluminio primario si sono raffreddati rapidamente rispetto al giorno di negoziazione precedente, con il prezzo spot A00 di SMM chiuso a 21 630 RMB per tonnellata, e i prezzi di mercato degli scarti di alluminio hanno seguito la stessa tendenza. Il prezzo del balzo UBC è stato quotato tra 16 400 e 16 900 RMB (tasse escluse), mentre lo scarto di alluminio a filamento, quotato in base al contenuto di alluminio, è stato quotato tra 7 800 e 18 300 RMB (tasse escluse).

In Jiangxi, Hunan, Hubei, Henan e altre regioni, i prezzi sono stati prima ridotti di 100 RMB il sabato in base ai movimenti dei futures, seguiti da un ulteriore calo di 100 RMB ieri, con un calo cumulativo di 200 RMB, che riflette pienamente la tendenza al ribasso. Si prevede che il mercato degli scarti di alluminio rimarrà in zona di picco la prossima settimana, con la fascia di prezzo principale per lo scarto di alluminio a filamento, quotato in base al contenuto di alluminio, che probabilmente oscillerà tra 17 800 e 18 600 RMB. Nel complesso, il mercato continuerà a sperimentare una lotta tra venditori e acquirenti a livelli elevati. Si consiglia di monitorare da vicino le tendenze dei prezzi di alluminio primario, le modifiche delle politiche di protezione ambientale e gli aggiustamenti delle strategie di approvvigionamento delle imprese a valle, mantenendo al contempo la vigilanza sul rischio di un ritiro dai livelli di picco.

Metallo di silicio

Il 17 novembre i prezzi di SMM in Cina orientale sono stati i seguenti: #553 senza ossigeno 9 300–9 400 RMB per tonnellata, #553 con ossigeno 9 400–9 600 RMB, #521 9 600–9 700 RMB, #441 9 600–9 800 RMB, #421 9 700–9 800 RMB, #421 per uso di silicone 9 800–10 200 RMB e #3303 10 400–10 600 RMB. I prezzi individuali di silicio a Tianjin sono leggermente diminuiti. I prezzi di silicio a Kunming, Porto di Huangpu, Sichuan, Shanghai, Cina nord‑ovest e Xinjiang sono rimasti stabili.

Mercato estero

Le quotazioni ADC12 estere attuali sono rimaste stabili nella fascia di 2 600–2 620 USD per tonnellata, mentre i prezzi spot interni sono scesi di 200 RMB a 20 600–20 800 RMB, associati a un indebolimento del tasso di cambio del RMB, con conseguente aumento delle perdite immediate di importazione. Le quotazioni ex‑tax ADC12 locali in Thailandia sono state di 84–85 baht per kg.

Inventario

Secondo le statistiche di SMM, l’inventario sociale di lingotti di alluminio fuso in aree di consumo domestico principali era di 51 800 tonnellate il 17 novembre, con un leggero aumento di 900 tonnellate rispetto a giovedì.

Riepilogo

I prezzi dell’alluminio hanno subito una correzione significativa ieri, con il prezzo spot A00 di SMM che è sceso di 280 RMB a 21 920 RMB; nel mercato degli alluminio secondario, i prezzi ADC12 sono diminuiti di 100 RMB a 21 550 RMB. Oggi le imprese di alluminio secondario hanno adottato un approccio cauto agli aggiustamenti di prezzo, con la maggior parte che ha scelto di ridurre le proprie quotazioni di 100 RMB seguendo la tendenza di mercato, mentre alcune hanno mantenuto una prospettiva ottimistica e hanno mantenuto i prezzi stabili per il momento. Verso la fine dell’anno, la domanda complessiva del mercato è ottimistica, il consumo a valle mostra resilienza e, con la correzione dei prezzi dell’alluminio, il sentimento di rifornimento tra alcune imprese di leghe ha subito un leggero rimbalzo. In generale, i prezzi ADC12 dovrebbero oscillare entro un intervallo a breve termine, con il supporto dei costi che rimane relativamente solido. La situazione di offerta stretta degli scarti di alluminio non dovrebbe migliorare presto, e i prezzi delle materie prime sono più probabili di aumentare che di diminuire. Il lato della domanda mostra una certa resilienza, accompagnata da bassi livelli di inventario industriale, l’approvvigionamento just‑in‑time fornirà un fondo per i prezzi.

Nota: Questo articolo è stato pubblicato da SMM e pubblicato da AL Circle con le sue informazioni originali senza alcuna modifica o modifica al soggetto/dati principali.

Fonti

Fonte: SMM – Metal News

Approfondimento

Il documento fornisce un’analisi dettagliata dei movimenti di prezzo dei futures di alluminio fuso, dei prezzi spot, dei warrant, degli scarti di alluminio e del metallo di silicio, oltre a confronti con i mercati esteri e dati di inventario. L’analisi evidenzia la pressione di correzione a breve termine e la resilienza della domanda a valle, con implicazioni per le strategie di approvvigionamento delle imprese.

Dati principali

Possibili Conseguenze

La correzione dei prezzi dell’alluminio potrebbe ridurre i costi di produzione per le imprese a valle, ma la stretta offerta di scarti di alluminio potrebbe limitare la disponibilità di materie prime a lungo termine. Un rimbalzo tecnico nei futures potrebbe indicare una stabilizzazione dei prezzi, ma la pressione di correzione a breve termine rimane. Le imprese di alluminio secondario potrebbero adottare politiche di approvvigionamento più conservative, influenzando