Alluminio SHFE: prezzi in rialzo, spread in calo e scorte in crescita

Fonti

Fonte: SMM (SMM Spot EM Aluminium Midday Review). SMM (link all’articolo originale).

Approfondimento

Il contratto 2601 di alluminio della Shanghai Futures Exchange (SHFE) ha registrato una performance positiva nella sessione mattutina, con prezzi in generale in rialzo e un centro di prezzo significativamente superiore rispetto al giorno precedente. Il sentiment di trading nel mercato dell’Asia orientale è diminuito, principalmente a causa del saldo delle imprese e della chiusura dei conti di fine anno, che hanno ridotto la liquidità di mercato.

Con l’aumento dei prezzi alluminio SHFE, lo sconto delle transazioni mainstream si è ulteriormente ampliato. Oggi i prezzi delle transazioni mainstream si collocavano principalmente in un intervallo di sconto di 20 RMB per tonnellata a 10 RMB per tonnellata rispetto al prezzo medio SMM. L’indice di sentiment di vendita del mercato dell’Asia orientale era 2,13, in calo di 0,09 rispetto alla settimana precedente; l’indice di sentiment di acquisto era 2,20, in calo di 0,19. Il prezzo alluminio SMM A00 è stato quotato a 22.490 RMB per tonnellata, in aumento di 470 RMB rispetto al giorno precedente, con uno sconto di 200 RMB rispetto al contratto 2601, in calo di 10 RMB rispetto al giorno precedente.

Il trading nel mercato centrale della Cina ha continuato a indebolirsi, in quanto l’impatto delle restrizioni di produzione guidate dalla protezione ambientale si è intensificato. La maggior parte delle imprese di lavorazione a valle ha sospeso completamente la produzione e interrotto l’acquisto di materie prime, con la circolazione di lingotti di alluminio limitata ai soli operatori commerciali. In combinazione con i prezzi elevati, il sentiment di acquisto complessivo è stato debole. I prezzi finali delle transazioni effettive oscillavano tra uno sconto di 10 RMB e uno sconto di 40 RMB rispetto al prezzo del mercato centrale. L’indice di sentiment di vendita del mercato centrale era 2,73, in aumento di 0,02 rispetto alla settimana precedente; l’indice di sentiment di acquisto era 1,37, in calo di 0,61. Il prezzo alluminio SMM del mercato centrale è chiuso a 22.300 RMB per tonnellata, in aumento di 450 RMB rispetto al giorno precedente, con uno sconto di 390 RMB rispetto al contratto 2601, in calo di 30 RMB rispetto al giorno precedente; lo spread prezzo Henan-Shanghai è stato di -190 RMB per tonnellata, in calo di 20 RMB rispetto al giorno precedente.

Dal punto di vista delle scorte, i livelli di lingotti di alluminio nelle principali aree di consumo sono aumentati di 24.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente venerdì. Le performance regionali sono divergenti: Wuxi e Gongyi hanno registrato un significativo accumulo di scorte, mentre Guangdong ha mostrato un destocking. In generale, i prelievi dai magazzini sono stati bassi, influenzati dall’aumento dei flussi di ingresso nei magazzini di Wuxi e Gongyi, che ha portato all’accumulo di scorte in queste due località. I flussi di ingresso nei magazzini di Foshan sono diminuiti a causa degli spread di prezzo regionali, con conseguente riduzione delle scorte locali. A breve termine, i prezzi elevati dell’alluminio potrebbero continuare a sopprimere la domanda finale; i lingotti di alluminio rimangono a rischio di accumulo di scorte, e i premi spot rispetto agli sconti dovrebbero rimanere sotto pressione.

Nota: Questo articolo è stato pubblicato da SMM e da AL Circle con le informazioni originali senza modifiche o modifiche al contenuto principale.

Dati principali

Testuali:

• Contratto 2601 SHFE: aumento di 470 RMB/tonnellata rispetto al giorno precedente.
• Prezzo SMM A00: 22.490 RMB/tonnellata, sconto di 200 RMB rispetto al contratto 2601.
• Indice sentiment vendita (Asia orientale): 2,13 (calo 0,09).
• Indice sentiment acquisto (Asia orientale): 2,20 (calo 0,19).
• Indice sentiment vendita (mercato centrale): 2,73 (aumento 0,02).
• Indice sentiment acquisto (mercato centrale): 1,37 (calo 0,61).
• Prezzo SMM mercato centrale: 22.300 RMB/tonnellata, sconto di 390 RMB rispetto al contratto 2601.
• Spread prezzo Henan-Shanghai: -190 RMB/tonnellata (calo 20 RMB).
• Incremento scorte lingotti: 24.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente.

Possibili Conseguenze

L’aumento dei prezzi dell’alluminio può continuare a ridurre la domanda finale, con conseguente accumulo di scorte nei magazzini. La pressione sui premi spot rispetto agli sconti potrebbe persistere, influenzando la liquidità e la volatilità del mercato. Le restrizioni di produzione dovute a politiche ambientali potrebbero prolungare la debolezza del sentiment di acquisto, specialmente nel mercato centrale.

Opinione

Il testo non contiene opinioni esplicite; si limita a riportare dati e osservazioni di mercato.

Analisi Critica (dei Fatti)

I dati provengono da fonti ufficiali come SHFE e SMM, garantendo affidabilità. Tuttavia, la dipendenza da indicazioni di sentiment e spread di prezzo può introdurre incertezza, poiché riflettono percezioni di mercato piuttosto che fondamentali economici. La copertura delle restrizioni ambientali è limitata a osservazioni generali, senza approfondimenti su impatti specifici.

Relazioni (con altri fatti)

Il calo del sentiment di trading è correlato al saldo delle imprese e alla chiusura dei conti di fine anno. Le restrizioni di produzione guidate dalla protezione ambientale hanno influenzato la domanda di materie prime, contribuendo all’accumulo di scorte. Lo spread prezzo Henan-Shanghai riflette differenze regionali di domanda e offerta.

Contesto (oggettivo)

L’alluminio è un metallo strategico con applicazioni in costruzione, trasporti e industria. Il mercato cinese è il più grande al mondo, con la Shanghai Futures Exchange che gestisce contratti a termine. SMM fornisce analisi quotidiane sul mercato spot, mentre le politiche ambientali influenzano la produzione e la domanda di alluminio.

Domande Frequenti

• Qual è stato l’aumento del prezzo del contratto 2601 SHFE? Il prezzo è aumentato di 470 RMB per tonnellata rispetto al giorno precedente.
• Come si è evoluto lo sconto delle transazioni mainstream? Lo sconto si è ampliato, con prezzi che variano tra 20 RMB e 10 RMB di sconto per tonnellata rispetto al prezzo medio SMM.
• Qual è stato l’impatto delle restrizioni ambientali sul mercato centrale? Le restrizioni hanno portato alla sospensione della produzione e all’interruzione degli acquisti di materie prime, con una debolezza del sentiment di acquisto.
• Quanto sono aumentate le scorte di lingotti di alluminio? Le scorte sono aumentate di 24.000 tonnellate rispetto alla settimana precedente.
• Qual è lo spread prezzo Henan-Shanghai? Lo spread è stato di -190 RMB per tonnellata, in calo di 20 RMB rispetto al giorno precedente.