Press Metal Aluminium Bhd: HLIB alza il target a MYR 7,64 e mantiene raccomandazione BUY

Press Metal Aluminium Bhd: aggiornamento da Hong Leong Investment Bank

Hong Leong Investment Bank Bhd (HLIB) ha confermato la propria raccomandazione “BUY” per Press Metal Aluminium Bhd e ha aumentato il prezzo di riferimento a MYR 7,64 (USD 1,84). L’upgrade è motivato da una maggiore visibilità dei profitti, da prezzi dell’alluminio robusti, da costi dell’alumina favorevoli e da un’espansione operativa costante.

Immagine di riferimento (fonte: Press Metal)

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Prospettive di redditività

HLIB ha indicato che Press Metal è in linea con gli obiettivi di utili record per l’esercizio fiscale 2026 (FY26). Le previsioni di reddito per FY25–FY27 sono state riviste al rialzo di 8,5 %, 15,7 % e 2,2 % rispettivamente.

Condizioni di mercato

Nonostante i prezzi dell’alluminio sul London Metal Exchange (LME) siano saliti oltre USD 2.800 per tonnellata – il livello più alto dal 2022 – i costi dell’alumina rimangono contenuti. Ciò mantiene il rapporto costo alluminio‑alumina al di sotto dell’intervallo normalizzato del 14‑17 %. Gli analisti prevedono che i prezzi dell’alluminio rimarranno nella fascia USD 2.800‑2.900 per tonnellata fino al FY26.

Strategia di prodotto e produzione

La società intende aumentare la quota di prodotti a valore aggiunto al 50‑60 % del volume di vendite entro FY26, rispetto al 46,8 % raggiunto nei primi nove mesi di FY25. Le operazioni di PT Bintan e PT Kan dovrebbero incrementare ulteriormente l’autosufficienza dell’alumina nei prossimi due anni. La terza linea da 1 milione di tonnellate di PT Bintan è già operativa; una quarta linea è prevista entro FY26. La raffineria di fase 1 di PT Kan, prevista per FY27, potrebbe portare l’autosufficienza dell’alumina oltre il 90 %.

Mercato indiano e gestione del rischio

L’India rimane un mercato chiave per i prodotti di estrusione solare di Press Metal. La domanda strutturale è forte, ma l’azienda non ha piani immediati per la produzione locale a causa di differenze di efficienza e qualità. Fino al 30 % dell’esposizione in dollari è coperta, limitando la volatilità valutaria.

Il prezzo delle azioni è aumentato dell’1,31 % a MYR 6,96 (USD 1,71) alle 11:56.

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Fonti

Fonte: alcircle.com – articolo originale.

Approfondimento

Press Metal Aluminium Bhd è un produttore di alluminio e alumina con una presenza significativa in Asia. L’azienda ha recentemente ampliato la sua capacità di produzione e ha rafforzato la propria posizione di mercato grazie a prezzi competitivi e a una strategia di diversificazione dei prodotti.

Dati principali

Tabella riepilogativa delle previsioni di utili (in percentuale rispetto alle previsioni precedenti):

Possibili conseguenze

L’aumento del prezzo di riferimento e la conferma della raccomandazione “BUY” potrebbero incentivare gli investitori a comprare azioni di Press Metal, potenzialmente facendo salire il prezzo delle azioni. L’espansione della produzione e l’aumento della quota di prodotti a valore aggiunto potrebbero migliorare la redditività a lungo termine.

Opinione

Il testo originale non espone opinioni personali, ma si limita a riportare le analisi e le previsioni di HLIB. La nostra traduzione mantiene questa neutralità.

Analisi critica (dei fatti)

Le previsioni di utili riviste al rialzo indicano una fiducia crescente nella performance di Press Metal. Tuttavia, la dipendenza dai prezzi dell’alluminio e dalla copertura valutaria limitata rappresentano rischi potenziali. L’autosufficienza dell’alumina, se raggiunta, potrebbe ridurre la dipendenza dalle importazioni e migliorare la stabilità dei costi.

Relazioni (con altri fatti)

La crescita dei prezzi dell’alluminio sul LME è correlata alle dinamiche globali di domanda e offerta, in particolare nel settore delle costruzioni e dell’elettronica. L’espansione di Press Metal in Indonesia e la sua attenzione al mercato indiano si inseriscono in una strategia più ampia di diversificazione geografica.

Contesto (oggettivo)

Il settore dell’alluminio è influenzato da fattori macroeconomici come la crescita economica globale, le politiche di sostenibilità ambientale e le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime. Press Metal opera in un contesto in cui la domanda di alluminio per applicazioni a basso impatto ambientale è in crescita.

Domande Frequenti

• Qual è il nuovo prezzo di riferimento per le azioni di Press Metal? Il prezzo di riferimento è stato aumentato a MYR 7,64 (USD 1,84).
• Quali sono le previsioni di utili per FY25–FY27? Le previsioni sono state riviste al rialzo di 8,5 % per FY25, 15,7 % per FY26 e 2,2 % per FY27.
• Come si sta evolvendo la produzione di alumina di Press Metal? La terza linea da 1 milione di tonnellate di PT Bintan è operativa; una quarta linea è prevista entro FY26. La raffineria di PT Kan di fase 1 è prevista per FY27.
• Qual è la copertura valutaria delle azioni? Fino al 30 % dell’esposizione in dollari è coperta.
• Qual è la prospettiva di mercato per l’India? L’India rimane un mercato chiave per i prodotti di estrusione solare, ma l’azienda non ha piani immediati per la produzione locale.