Alluminio in consolidamento: prezzi cinesi e globali sotto pressione, ma con supporto macroeconomico

Fonti

L’articolo originale è stato pubblicato da SMM e distribuito da AL Circle. Link all’articolo originale.

Approfondimento

Il mercato dell’alluminio ha mostrato una consolidazione dei prezzi sia sul mercato cinese (SHFE) sia sul mercato globale (LME). Le medie mobili a breve termine indicano una pressione ribassista, mentre le medie a lungo termine mantengono una posizione sopra le soglie di supporto. L’indicatore MACD evidenzia un trend di ribasso, con un “death cross” che suggerisce una possibile continuazione della pressione al ribasso.

Dati principali

SHFE (Shanghai Futures Exchange)

• Chiusura: 23 555 CNY/tonnellata (‑0,08 %)
• MA5: 23 517, MA10: 23 633, MA60: 23 038,42
• MACD: DIF 2,9912; DEA 152,2313; istogramma ‑298,4803
• Range di trading suggerito: 23 300–23 800 CNY

LME (London Metal Exchange)

• Chiusura: 3 117 USD/tonnellata (↑0,39 %)
• MA5: 3 097,60; MA10: 3 107,15; MA30: 3 129,87; MA60: 3 003,46
• MACD: DIF 11,3522; DEA 24,6329; istogramma ‑26,5615
• Range di trading suggerito: 3 090–3 140 USD

Macro dati

• PIB Cinese (CPI) gennaio: +0,2 % mese su mese, +0,2 % anno su anno
• Core CPI: +0,8 % anno su anno
• PPI: +0,4 % mese su mese (quarto mese consecutivo), ‑1,4 % anno su anno
• Non‑farm payrolls USA gennaio: +130 000 (superiore alle aspettative di 70 000)
• Tasso di disoccupazione USA: 4,3 %
• Stipendi orari medi USA: +0,4 % mese su mese

Possibili Conseguenze

La pressione ribassista sui prezzi dell’alluminio è alimentata da un aumento dell’inventario sociale, in particolare dopo la festività del Capodanno cinese. Se la domanda rimane debole, i prezzi potrebbero rimanere in un range di consolidamento, con potenziali ribassi se l’inventario continua a crescere. D’altra parte, i dati macroeconomici positivi (PIB, PPI, payrolls) potrebbero mitigare la pressione a breve termine.

Opinione

Il testo non esprime opinioni personali. Si limita a riportare fatti e indicatori di mercato.

Analisi Critica (dei Fatti)

Gli indicatori tecnici (medie mobili, MACD) indicano una tendenza ribassista a breve termine, ma la posizione sopra le medie a lungo termine suggerisce una base di supporto. L’incremento dell’inventario sociale è un fattore fondamentale che può sostenere la pressione al ribasso. I dati macroeconomici, sebbene positivi, mostrano una crescita moderata, il che potrebbe non essere sufficiente a invertire la tendenza di mercato.

Relazioni (con altri fatti)

Il rialzo dei payrolls negli Stati Uniti e la crescita del PPI in Cina sono correlati a una domanda industriale moderata. L’aumento dell’inventario sociale è in linea con la tendenza di produzione di nuovi progetti di alluminio, che aumenta l’offerta. La combinazione di offerta crescente e domanda stagionale debole crea un contesto di pressione al ribasso.

Contesto (oggettivo)

Il mercato dell’alluminio è influenzato da fattori macroeconomici globali, dalla politica monetaria degli Stati Uniti e dalle dinamiche di produzione in Cina. Le festività, come il Capodanno cinese, hanno un impatto significativo sulla produzione e sulla domanda, contribuendo all’aumento dell’inventario. Le politiche di riciclo e le restrizioni ambientali in varie regioni influenzano i prezzi dei materiali secondari.

Domande Frequenti

1. Qual è la posizione attuale dei prezzi dell’alluminio sul mercato cinese?

Il prezzo di chiusura sul SHFE è stato di 23 555 CNY/tonnellata, con una leggera diminuzione rispetto alla sessione precedente.

2. Come si comportano i prezzi dell’alluminio sul mercato globale?

Il prezzo sul LME è chiuso a 3 117 USD/tonnellata, con un incremento di 0,39 % rispetto alla sessione precedente.

3. Quali sono le principali cause di pressione al ribasso sui prezzi?

L’aumento dell’inventario sociale, la domanda stagionale debole e la produzione di nuovi progetti di alluminio sono i fattori principali.

4. Che impatto hanno i dati macroeconomici cinesi sull’alluminio?

Il lieve aumento del CPI e del PPI fornisce un supporto macro, ma la crescita moderata non è sufficiente a invertire la tendenza ribassista.

5. Qual è la prospettiva a breve termine per i prezzi dell’alluminio?

I prezzi probabilmente resteranno in un range di consolidamento, con potenziali ribassi se l’inventario continua a crescere.