Prezzi alluminio in correzione: crescita fermata, carenza di offerta sostiene le leghe

Prezzi dell’alluminio: arresto della crescita e ritracciamento, con continuità della carenza di offerta che sostiene le leghe

Il mercato delle leghe di alluminio ha registrato un arresto della crescita dei prezzi, con un ritracciamento che ha portato il prezzo spot dell’alluminio primario (A00) a 24.000 CNY/tonnellata, leggermente inferiore rispetto ai 24.140 CNY/tonnellata di ieri. Il prezzo ADC12 (contratto più scambiato) è rimasto stabile intorno ai 23.700 CNY/tonnellata. Nonostante la correzione, il prezzo rimane al di sopra dei 24.000 CNY/tonnellata.

Futures

Il contratto 2603 ha raggiunto un massimo di 22.820 CNY/tonnellata, poi è sceso a 22.180 CNY/tonnellata, chiudendo a 22.495 CNY/tonnellata, con una variazione di –90 punti (–0,40 %). Il volume di scambi è stato di 6.679 contratti, in calo di 4.592 rispetto al giorno precedente, mentre l’interesse aperto è stato di 20.952 contratti, in diminuzione di 56. La riduzione simultanea di volume e interesse aperto indica una diminuzione della partecipazione di capitale a breve termine.

Prezzi spot e warrant

Il prezzo spot teorico dell’ADC12, calcolato dal SMM, era superiore di 595 CNY/tonnellata rispetto al prezzo di chiusura del contratto 2603 alle 10:15 am. I warrant di leghe di alluminio registrati al SHFE per il 8 gennaio ammontavano a 69.737 tonnellate, con variazioni regionali: Shanghai 4.757 t (stabile), Guangdong 22.207 t (–31 t), Jiangsu 12.591 t (+571 t), Zhejiang 23.542 t (–149 t), Chongqing 5.919 t (stabile), Sichuan 721 t (stabile).

Mercato secondario e scarti di alluminio

Il prezzo spot dell’alluminio primario è sceso leggermente, chiudendo a 24.000 CNY/tonnellata. I prezzi degli scarti di alluminio sono seguiti dalla stessa tendenza: l’alluminio balato UBC è stato quotato tra 17.700 e 18.100 CNY/tonnellata (esclusa tassa), mentre l’alluminio frantumato (prezzo basato sul contenuto di alluminio) è stato tra 19.300 e 19.800 CNY/tonnellata (esclusa tassa). In Shanghai, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin, Shandong e Jiangxi i prezzi sono diminuiti di 100–200 CNY/tonnellata.

Silicio metal

Il prezzo spot del silicio metal è rimasto stabile, mentre i futures hanno subito un calo significativo. Il silicio #553 (ossigeno) è stato quotato tra 9.200 e 9.300 CNY/tonnellata, mentre il silicio #441 tra 9.300 e 9.500 CNY/tonnellata. Il contratto più scambiato SI ha chiuso a 8.535 CNY/tonnellata, con una diminuzione di 445 CNY/tonnellata rispetto al giorno precedente. I prezzi ADC12 all’estero si attestano tra 2.820 e 2.850 USD/tonnellata, con margini di profitto in tempo reale intorno ai 500 CNY/tonnellata.

Riepilogo

I prezzi dell’alluminio hanno cessato di salire e si sono corretti, con il prezzo spot A00 che è sceso di 140 CNY/tonnellata a 24.000 CNY/tonnellata, mentre l’ADC12 è rimasto stabile a 23.700 CNY/tonnellata. Nonostante la leggera correzione, il prezzo A00 è rimasto sopra i 24.000 CNY/tonnellata. Nel mercato secondario, la maggior parte delle offerte mattutine è rimasta stabile, ma alcuni produttori hanno seguito la diminuzione di 100–200 CNY/tonnellata nel pomeriggio, influenzati dal calo dei futures. I compratori downstream hanno mostrato un atteggiamento di attesa, con solo limitata ricarica per la domanda rigida, risultando in transazioni lente. Il mercato secondario è influenzato da fattori sia rialzisti (supporto dei costi e offerta limitata) sia ribassisti (domanda downstream debole e timore di prezzi elevati). Si prevede che i prezzi ADC12 mostreranno una tendenza di correzione a livelli elevati nel breve termine.

Fonti

Fonte: AL Circle – articolo originale pubblicato da SMM, senza modifiche al contenuto principale.

Approfondimento

Il mercato delle leghe di alluminio è influenzato da dinamiche di domanda e offerta a livello globale. La carenza di offerta, dovuta a limitazioni nella produzione e a interruzioni di produzione downstream, sostiene i prezzi, mentre la domanda downstream rimane sensibile ai livelli di prezzo. Le variazioni nei warrant registrati indicano un interesse regionale differenziato, con Jiangsu che mostra un aumento significativo.

Dati principali

Possibili Conseguenze

La continuazione della carenza di offerta potrebbe mantenere i prezzi a livelli relativamente elevati, limitando la capacità di ricarica dei compratori downstream. Un calo più marcato dei futures potrebbe indebolire la fiducia degli investitori e ridurre la liquidità del mercato. L’aumento dei warrant in Jiangsu potrebbe indicare una maggiore attività di produzione in quella regione.

Opinione

Il testo non esprime opinioni personali, ma presenta solo fatti verificabili e dati di mercato.

Analisi Critica (dei Fatti)

La correzione dei prezzi spot e futures è coerente con la riduzione del volume e dell’interesse aperto, che suggeriscono una diminuzione dell’attività di trading a breve termine. La stabilità del prezzo ADC12, nonostante la correzione dello spot, indica una possibile differenza tra domanda spot e futures. La variazione regionale nei warrant suggerisce che alcune aree mantengono una produzione più attiva rispetto ad altre.

Relazioni (con altri fatti)

Il calo dei prezzi spot dell’alluminio primario è in linea con la tendenza di mercato globale, dove i prezzi dell’alluminio primario sono stati influenzati da interruzioni di produzione e da una domanda downstream debole. La stabilità dei prezzi ADC12 è correlata alla domanda di leghe di alluminio nei settori automobilistico e aerospaziale, che richiedono specifiche proprietà di resistenza e leggerezza.

Contesto (oggettivo)

Il mercato dell’alluminio è caratterizzato da una forte interdipendenza tra produzione primaria, produzione di leghe e domanda downstream. Le dinamiche di prezzo sono influenzate da fattori macroeconomici, come la crescita economica globale, le politiche di produzione e le fluttuazioni dei costi delle materie prime. La carenza di offerta, dovuta a limitazioni nella produzione, è un fattore chiave che sostiene i prezzi, mentre la domanda downstream rimane sensibile ai livelli di prezzo.

Domande Frequenti

1. Qual è stato il prezzo spot dell’alluminio primario (A00) il 8 gennaio? Il prezzo spot è stato di 24.000 CNY/tonnellata, con una diminuzione di 140 CNY/tonnellata rispetto al giorno precedente.
2. Come si è comportato il contratto futures 2603? Il contratto ha raggiunto un massimo di 22.820 CNY/tonnellata, poi è sceso a 22.180 CNY/tonnellata, chiudendo a 22.495 CNY/tonnellata, con una variazione di –90 punti (–0,40 %).
3. Qual è stato il volume totale di warrant registrati al SHFE? Il volume totale è stato di 69.737 tonnellate, con un aumento di 391 tonnellate rispetto al giorno precedente.
4. Quali sono le principali variazioni regionali nei warrant? Jiangsu ha registrato un aumento di 571 tonnellate, mentre Guangdong, Zhejiang e altri hanno mostrato variazioni minori o stabili.
5. Qual è la previsione per i prezzi ADC12 a breve termine? Si prevede una tendenza di correzione a livelli elevati nel breve termine, mantenendo la stabilità intorno ai 23.700 CNY/tonnellata.