Azioni di Brazilian Rare Earths salgono l’8% dopo lo studio preliminare di Amargosa: prospettive di un progetto di bauxite e gallio in Bahia

Fonti

Fonte: alcircle.com – link all’articolo originale

Approfondimento

Le azioni della società brasiliana Brazilian Rare Earths hanno registrato un incremento dell’8 % subito dopo la pubblicazione del primo studio preliminare (scoping study) sul progetto Amargosa Bauxite–Gallium, interamente di proprietà della società e situato nello stato della Bahia. Lo studio fornisce la prima visione dettagliata delle potenzialità del deposito, delineando un’operazione di estrazione diretta di bauxite con una vita di miniatura di 17 anni e costi di esercizio posizionati nel primo quartile globale.

Il progetto è stato valutato con una risorsa JORC di 568 milioni di tonnellate. Utilizzando un prezzo spot di 71 USD per tonnellata, lo studio prevede un fatturato medio annuo di circa 359 mio USD, un EBITDA di circa 102 mio USD e un flusso di cassa libero di circa 84 mio USD. Il capitale richiesto è stimato in 119 mio USD, con un periodo di recupero di 1,2 anni. La posizione geografica di Amargosa, vicina a linee ferroviarie efficienti collegate al porto di Aratu e a importanti autostrade, riduce i costi logistici a lungo termine, migliorando ulteriormente il flusso di cassa libero.

Per Brazilian Rare Earths, il lavoro su Amargosa è parte del piano di separazione dell’asset tramite una distribuzione in natura in una nuova entità quotata in ASX prevista per il 2026. Tale demerger consentirebbe alla società madre di concentrarsi sulla provincia di rare earths Rocha da Rocha, mentre Amargosa avrebbe un percorso di sviluppo autonomo.

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Dati principali

Possibili conseguenze

Un incremento del valore delle azioni può rafforzare la capacità di raccolta fondi di Brazilian Rare Earths, facilitando investimenti in altre aree del portafoglio. La demerger prevista per il 2026 potrebbe aumentare la trasparenza e l’efficienza operativa di Amargosa, ma comporta anche rischi legati alla struttura di finanziamento e alla gestione delle relazioni con gli investitori. La posizione logistica favorevole di Amargosa riduce i costi di trasporto, rendendo il progetto più resiliente in caso di fluttuazioni dei prezzi delle materie prime.

Opinione

Il documento non esprime giudizi di valore ma presenta dati quantitativi e analisi preliminari. Le conclusioni sono basate su ipotesi di inflazione dei costi e di input operativi, che richiedono ulteriori verifiche prima di procedere a una valutazione di fattibilità completa.

Analisi critica (dei fatti)

Lo studio preliminare fornisce una visione chiara delle dimensioni e delle potenzialità economiche di Amargosa, ma è importante ricordare che si tratta di una stima basata su ipotesi. I costi di esercizio, sebbene posizionati nel primo quartile globale, dipendono da variabili di mercato che possono cambiare. La valutazione di un periodo di recupero di 1,2 anni è ottimistica e potrebbe essere influenzata da eventuali ritardi nella costruzione o da variazioni nei prezzi delle materie prime.

Relazioni (con altri fatti)

Il progetto Amargosa si inserisce nel contesto più ampio delle iniziative brasiliane per lo sviluppo delle risorse di bauxite e gallio, complementando le attività di Brazilian Rare Earths nella provincia di Rocha da Rocha. La demerger prevista è in linea con le pratiche di separazione di asset adottate da altre società minerarie per aumentare la specializzazione e la chiarezza del valore per gli investitori.

Contesto (oggettivo)

Il settore delle materie prime minerarie è caratterizzato da cicli di domanda e offerta influenzati da fattori geopolitici, tecnologici e di sostenibilità. La bauxite è un componente chiave per la produzione di alluminio, mentre il gallio è richiesto in settori ad alta tecnologia. La posizione di Amargosa, vicino a infrastrutture di trasporto efficienti, è un vantaggio competitivo in un mercato dove i costi logistici rappresentano una quota significativa del costo totale di produzione.

Domande Frequenti

1. Qual è l’incremento percentuale delle azioni di Brazilian Rare Earths? L’azione è aumentata dell’8 % subito dopo la pubblicazione dello studio preliminare.
2. Qual è la durata prevista della miniatura di Amargosa? Lo studio prevede una vita di miniatura di 17 anni.
3. Quali sono i principali costi di esercizio? I costi di esercizio sono posizionati nel primo quartile globale, ma dipendono da ipotesi di inflazione e input operativi.
4. Qual è il capitale richiesto per il progetto? Il capitale stimato è di circa 119 mio USD.
5. <strongCosa prevede la demerger di Amargosa? La società prevede di separare Amargosa in una nuova entità quotata in ASX entro il 2026, consentendo a Brazilian Rare Earths di concentrarsi sulla provincia di Rocha da Rocha.