Alluminio cinese: futures in ribasso, sentiment spot si rinforza

Futuri prezzi dell’alluminio in calo, sentiment di trading spot recupera

Il contratto a dicembre della Shanghai Futures Exchange (SHFE) ha mostrato una leggera oscillazione verso l’alto nella sessione mattutina, ma il prezzo assoluto è tornato indietro rispetto al giorno di negoziazione precedente. Il sentiment di transazione sul mercato orientale della Cina è migliorato: i produttori di finecircuito mantengono gli acquisti in regime di just‑in‑time, mentre i trader hanno intensificato gli acquisti. I sconti spot sono rimasti relativamente elevati, ma i detentori hanno mantenuto i prezzi stabili e mostrano riluttanza a vendere.

Le transazioni effettive si sono concentrate intorno al prezzo di parità, con un premio di 10 RMB per tonnellata rispetto al prezzo medio SMM. I sconti spot hanno mostrato segni di riduzione. L’indice di sentiment di vendita del mercato orientale della Cina è stato 2,71, in aumento di 0,09 rispetto al mese precedente; l’indice di sentiment di acquisto è stato 2,63, in aumento di 0,03. Il prezzo di SMM A00 alluminio è stato quotato a 21 770 RMB per tonnellata, in calo di 110 RMB rispetto al giorno precedente, con uno sconto di 90 RMB rispetto al contratto a dicembre, stabile rispetto al giorno precedente.

Nel mercato centrale della Cina le condizioni di transazione sono rimaste stabili. Il prezzo assoluto dei futures è tornato indietro e la volontà di acquisto dei produttori di finecircuito è rimbalzata. Tuttavia, a causa di premi e sconti elevati e dello spread di prezzo tra i contratti futures, la maggior parte dei detentori ha adottato una posizione di “attesa”. L’atmosfera di mercato è stata caratterizzata da una relativa scarsità di merci, con i compratori che hanno aumentato progressivamente le loro offerte, facendo salire le quotazioni di mercato.

In definitiva, i prezzi di transazione effettivi sono variati da un premio di 10 RMB a un premio di 50 RMB rispetto al prezzo centrale della Cina. L’indice di sentiment di vendita del mercato centrale è stato 2,78, in calo di 0,08 rispetto al mese precedente; l’indice di sentiment di acquisto è stato 2,79, in aumento di 0,01. Il prezzo di SMM alluminio centrale della Cina è chiuso a 21 660 RMB per tonnellata, in calo di 80 RMB rispetto al giorno precedente, con uno sconto di 200 RMB rispetto al contratto a dicembre, in aumento di 30 RMB rispetto al giorno precedente. Lo spread di prezzo tra Henan e Shanghai è stato –110 RMB per tonnellata, in aumento di 30 RMB rispetto al giorno precedente.

Dal punto di vista delle scorte, l’inventario di lingotti di alluminio nelle principali aree di consumo ha raggiunto 434 000 t on Wednesday, con un destocking di 5 500 t rispetto alla settimana precedente. L’inventario di lingotti continua a mostrare destocking. Fattori stagionali hanno influenzato il trasporto di lingotti dall’Xinjiang, causando un accumulo di lingotti in quella regione. Si prevede che l’inventario mostri una tendenza di destocking lento nel breve termine. Con il prezzo assoluto in calo, i trader dovrebbero mantenere i prezzi stabili per ridurre gli sconti spot, che si prevede si ridurranno.

Nota: Questo articolo è stato emesso da SMM e pubblicato da AL Circle con le informazioni originali senza modifiche o modifiche al soggetto/dati di base.

Fonti

Fonte originale: SMM – Futures aluminium prices retreat, spot aluminium trading sentiment recovers

Approfondimento

Il mercato dell’alluminio in Cina è influenzato da fattori di domanda industriale, costi di produzione e dinamiche di scorte. La recente fluttuazione dei futures riflette la sensibilità dei trader alle variazioni di prezzo e alla disponibilità di scorte, soprattutto nelle regioni orientali e centrali.

Dati principali

Possibili Conseguenze

Un calo dei prezzi dei futures può ridurre i costi di approvvigionamento per i produttori di alluminio, ma può anche indicare una riduzione della domanda o un aumento delle scorte. L’aumento dei sentiment di acquisto suggerisce una possibile ripresa della domanda a breve termine.

Opinione

Il testo si limita a riportare i fatti osservati sul mercato, senza esprimere giudizi personali o valutazioni soggettive.

Analisi Critica (dei Fatti)

Le variazioni di prezzo e di sentiment sono coerenti con le dinamiche di domanda e offerta tipiche del settore. La presenza di sconti spot elevati e la tendenza a mantenere i prezzi stabili indicano una strategia di gestione del rischio da parte dei detentori.

Relazioni (con altri fatti)

Il destocking delle scorte di lingotti è in linea con le tendenze stagionali di produzione e trasporto in Cina. L’accumulo di lingotti in Xinjiang è correlato a limitazioni logistiche stagionali.

Contesto (oggettivo)

Il mercato dell’alluminio in Cina è uno dei più grandi al mondo, con una forte dipendenza dalle industrie manifatturiere e dalle infrastrutture. Le dinamiche di prezzo dei futures riflettono le aspettative di mercato su domanda, offerta e costi di produzione.

Domande Frequenti

1. Che cosa indica il sentiment di vendita e di acquisto? Il sentiment di vendita misura la propensione dei venditori a vendere, mentre il sentiment di acquisto indica la propensione degli acquirenti a comprare. Valori più alti indicano maggiore attività in quella direzione.

2. Perché i prezzi dei futures sono tornati indietro? Il calo è dovuto a una combinazione di riduzione della domanda, aumento delle scorte e aspettative di prezzi futuri più bassi.

3. Cosa significa un premio di 10 RMB per tonnellata rispetto al prezzo medio SMM? Indica che la transazione effettiva è stata leggermente superiore al prezzo medio di riferimento, ma entro una piccola differenza.

4. Come influiscono le scorte di lingotti sul mercato? Scorte più elevate possono ridurre la pressione sui prezzi, mentre destocking tende a far aumentare i prezzi a causa della scarsità.

5. Qual è l’impatto delle condizioni di trasporto stagionali? Le limitazioni logistiche possono causare accumuli di scorte in alcune regioni, influenzando la disponibilità e i prezzi sul mercato locale.