China Hongqiao punta a 1,5 miliardi di dollari con la nuova offerta di azioni a Hong Kong

China Hongqiao mira a 1,5 miliardi di dollari con vendita di azioni a Hong Kong dopo l’aumento dei prezzi dell’alluminio

China Hongqiao Group ha annunciato l’intenzione di raccogliere 11,68 miliardi di HKD (circa 1,5 miliardi di USD) mediante una vendita di azioni. Il più grande produttore privato di alluminio utilizzerà i fondi raccolti per sostenere progetti e rimborsare debiti, come indicato nella comunicazione al mercato azionario di Hong Kong del martedì.

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La società intende vendere fino a 400 milioni di azioni esistenti a 29,20 HKD (circa 3,75 USD) ciascuna, con uno sconto del 9,6 % rispetto al prezzo di chiusura di lunedì. Le azioni offerte rappresenterebbero circa il 4 % del capitale sociale ampliato. Hongqiao ha osservato che il prezzo di offerta è circa l’2,2 % superiore alla media di chiusura di circa 28,58 HKD (circa 3,68 USD) negli ultimi 30 giorni di negoziazione.

Il consiglio di amministrazione ha affermato che la vendita e la sottoscrizione offrono un’opportunità di raccolta di capitale ampliando al contempo la base di azionisti e di capitale.

“In considerazione delle attuali condizioni del mercato dei capitali, il consiglio ritiene che la vendita e la sottoscrizione rappresentino una buona opportunità per la società di raccogliere ulteriori capitali, ampliando al contempo la base di azionisti e di capitale,” ha dichiarato la comunicazione.

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La raccolta di fondi avviene in un contesto in cui i prezzi dell’alluminio si avvicinano a un massimo di tre anni, sostenuti da una domanda costante e da una offerta controllata. L’analista di Citigroup, Jack Shang, ha scritto all’inizio di questo mese che l’alluminio rimane uno dei settori preferiti, citando margini più alti per un periodo più lungo a causa delle restrizioni di capacità in Cina e della limitata nuova capacità in Indonesia.

Citigroup ha aumentato il prezzo obiettivo a 12 mesi per China Hongqiao a 36 HKD (circa 4,63 USD) da 25,20 HKD (circa 3,24 USD), basandosi sulla forte redditività, sulla politica di ritorno agli azionisti e su un approccio cautelativo all’espansione in Indonesia.

China Hongqiao, Shandong Nanshan Aluminium e Tsingshan Holding Group sono tra le aziende cinesi che sviluppano operazioni di alluminio in Indonesia. La vendita di azioni di Hongqiao segue un’Emissione di obbligazioni convertibili da 300 miliardi di USD a Hong Kong a marzo per il rifinanziamento e l’uso generale della società.

La raccolta di capitale in Hong Kong, inclusi IPO, vendite di azioni e debito collegato a azioni come obbligazioni convertibili, ha raggiunto 65,4 miliardi di USD nei primi 10 mesi del 2025, rispetto a 22,3 miliardi di USD l’anno precedente, secondo Dealogic.

Le azioni di China Hongqiao sono scese del 7,7 % a 29,80 HKD (circa 3,83 USD) nelle prime sessioni di negoziazione, riducendo il guadagno anno‑in‑anno a 153,4 %.

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Fonti

Fonte: Alcircle.com

Approfondimento

La decisione di China Hongqiao di emettere nuove azioni è stata presa in un contesto di forte domanda globale di alluminio e di prezzi in crescita. L’azienda mira a rafforzare la propria posizione finanziaria e a sostenere progetti di espansione, in particolare in Indonesia, dove la capacità di produzione è limitata.

Dati principali

Possibili Conseguenze

La raccolta di fondi potrebbe consentire a China Hongqiao di ridurre il debito, finanziare nuovi progetti e rafforzare la propria competitività sul mercato globale. Tuttavia, l’emissione di nuove azioni potrebbe diluire la partecipazione degli azionisti esistenti e influenzare il prezzo delle azioni sul mercato.

Opinione

La decisione di emettere nuove azioni è coerente con la strategia di crescita dell’azienda e con le condizioni favorevoli del mercato dell’alluminio. L’analisi di Citigroup suggerisce che la società è ben posizionata per beneficiare di margini più alti a lungo termine.

Analisi Critica (dei Fatti)

Il prezzo di offerta è stato fissato con un margine di sconto rispetto al prezzo di chiusura di lunedì, ma rimane leggermente superiore alla media di 30 giorni. Questo indica una valutazione prudente da parte della società. La diluizione prevista è moderata (circa 4 %) e la raccolta di fondi è significativa rispetto al capitale sociale esistente.

Relazioni (con altri fatti)

La vendita di azioni segue un’Emissione di obbligazioni convertibili da 300 miliardi di USD a Hong Kong a marzo. Altre aziende cinesi, come Shandong Nanshan Aluminium e Tsingshan Holding Group, stanno espandendo le proprie operazioni in Indonesia, dove la capacità di produzione è limitata.

Contesto (oggettivo)

Nel 2025, la raccolta di capitale in Hong Kong ha raggiunto 65,4 miliardi di USD nei primi 10 mesi, un incremento rispetto ai 22,3 miliardi di USD dell’anno precedente. I prezzi dell’alluminio si avvicinano a un massimo di tre anni, sostenuti da una domanda costante e da una offerta controllata.

Domande Frequenti

1. Qual è l’importo che China Hongqiao intende raccogliere? 11,68 miliardi di HKD, equivalenti a circa 1,5 miliardi di USD.
2. A quale prezzo le azioni saranno offerte? A 29,20 HKD (circa 3,75 USD) ciascuna, con uno sconto del 9,6 % rispetto al prezzo di chiusura di lunedì.
3. Che percentuale del capitale sociale rappresenterà la vendita? Circa il 4 % del capitale sociale ampliato.
4. Qual è l’obiettivo di Citigroup per China Hongqiao? Un prezzo obiettivo a 12 mesi di 36 HKD (≈ 4,63 USD), rispetto a 25,20 HKD (≈ 3,24 USD) precedente.
5. <strongQuali sono le principali motivazioni per la raccolta di fondi? Sostenere progetti di espansione, rimborsare debiti e rafforzare la posizione finanziaria dell’azienda.